物流业火爆 相关主题基金受益

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日期:2021-06-18 11:11:49    来源:中华工商时报    

随着“618”年中购物节的到来,消费者的购物热情被点燃,物流企业也进入到一年中较繁忙的时间段。国家邮政局实时监测数据显示,截至6月1日,今年中国快递业务量已突破400亿件,接近2017年全年水平,日均业务量超过2.66亿件,日均服务用户超过5亿人次,行业服务民生作用更加凸显。

国家邮政局预计,2021年全年快递业务量将超过950亿件。值得注意的是,今年快递业务量突破400亿件用时仅5个月,比2017年中国快递业务量首次达到400亿件提前了7个月,比2020年提前约2个月,再次刷新纪录。

毫无疑问,今年“618”大促期间,极其庞大的快递量会让全国的物流业如火如荼。“经历多年的‘双11’‘618’考验,现在大促期间的电商服务都是常态化状态,今年更是这样,基本可以满足此期间的物流服务需求。”有资深业内人士表示。

物流业火爆相关主题基金受益

据了解,随着“618”年中大促的到来,各大物流公司也在加班加点,全力投入到“618”当中。特别是“快递进村”方面,各大快递公司全网上下纷纷发力,从组织安排、安全、产能建设等方面多措并举、全力以赴助力农产品上行和工业品下乡双向流通。

业内专家指出,我国是全球物流大国,物流产业经过30多年的发展,已发展成为国民经济的支柱产业和现代服务业。尤其是近几年来,我国物流行业保持了快速的发展,整个社会的物流总量不断上升。“在结构调整、产业优化、降本增效的大背景下,物流业也将面临信息化、智能化、市场升级等新的发展机遇。物流是电商业务战争的延续战场,也是零售业升级的基础设施竞争。未来电商的竞争,已不是平台的竞争,也不是单一的供应链之争,而是在新技术、新物流的驱动下,供应链生态的竞争。”该专家表示。

实际上,今年随着今年“618”的临近,相关概念板块已经表现出超越大盘的涨幅。首先收益的,莫过于电商板块;其次,直接受益于电商的物流及快递板块也受到市场关注。

目前,市场上名字中冠以“物流”的主题基金并不是很多,其中,尤以工银瑞信物流产业股票基金最为突出。银河证券数据显示,截至2021年6月11日,工银物流产业股票今年来、近一年、近三年和近五年的净值增长率分别为12.17%、90.72%、168.28%和213.4%,均排名同类前列并大幅跑赢沪深300指数,自2016年3月成立以来年化收益达26.01%,获得银河证券三年期五星评级。

对于物流板块后市表现,不少机构表示看好。海通国际证券就指出,主要快递公司业务量、收入增速回归常态,申通、韵达、圆通、顺丰4月业务量增速均处于25%-40%之间,疫情带来的低基数效应逐步消除。

而随着5月底京东物流正式在香港联交所挂牌交易,安信证券认为,快递行业赛道需求增长确定性较强,依旧是增量行业,而供给端,份额向头部加速集中,关注各家快递企业份额的分化以及格局变化。

从物流到全市场能力非“帆”

观察工银瑞信物流产业股票基金的收益率走势图可以发现,当沪深300指数、同类都掉头向下时,它却一稳如常。2017年至2020年,连续四年跑赢同期沪深300指数及同类平均。

记者查阅工银物流产业一季报,被其靓丽的超额收益能力所折服。在过去3个月、6个月、1年、3年、5年及成立以来所有的时间段,该基金超额收益分别为10.12%、30.44%、75.07%、149.61%、203.18%和207.05%。

公开资料显示,该基金的基金经理张宇帆,2007年加入工银瑞信基金,现任研究部汽车行业高级研究员,2016年工银物流产业股票成立以来她就一直管理,2020年开始同时管理工银新兴制造混合。

张宇帆目前在管基金数量比较少,却都是“精品”,业绩都非常出色。其中,她管理时间最久的是工银物流产业股票,已超过5年。截至2021年6月11日,五年间上证综指仅上涨了14.94%,工银物流产业股票则取得了239.1%的投资回报,跑赢业绩比较基准的超额收益率高达212.49%。管理的另一只基金工银新兴制造自2020年8月20日成立以来已取得37.7%的累计回报,9个月时间里大幅跑赢业绩基准达29%,可见张宇帆在制造、金融、消费等领域的投资配置也均实力不凡。

多年的行业研究员经历练就了张宇帆超凡的选股能力。张宇帆认为,投资机会主要来自成长性、行业本身的周期及国产化替代与政策支持。“寻找潜力细分赛道,深入挖掘长期成长空间广阔、行业需求增长旺盛、具有良好商业模式及在产业链中占据相对强势地位的、有核心竞争力的公司,并与优质公司共同成长。”

不得不说,张宇帆最大的特点就是回撤控制能力强。近一年来,工银物流产业波动率为20.71%,夏普比率高达3.04,最大回撤仅有5.36%。工银新兴制造成立以来的最大回撤也仅有6.48%,远低于同类平均15%,2021年市场波动情况下以来取得了9.93%的回报,大幅优于同类平均水平。

一只基金想要保持较小的回撤率,主要有几种方式,其一,分散自己的持仓行业构成;其二,降低股票持仓占比;其三,降低前十大持仓占比,也就是增加持仓的股票只数,以分散风险;其四,通过基金经理的敏锐感觉,不断主动调整持仓结构,获得最优组合。显然,张宇帆四种方案融会贯通。

从张宇帆的持仓可以发现,她围绕产品主题,结合宏微观环境构建产品组合,对组合的管理较为灵活,能够参与进市场风格的切换,在情绪接近尾声时,又提前回归主线落袋为安。值得注意的还有同样由张宇帆掌管的工银新兴制造混合基金,该产品关注新能源汽车、汽车电子、消费电子、5G应用、云计算、半导体、新能源发电、工业自动化等8个具有良好成长前景的高端制造领域。

立足自身能力圈并逐步拓展,把握安全边际,寻找长坡厚雪,贯彻价值投资……张宇帆不断完成着自我修炼。在她的投资生涯中,不断有新事物涌现,科技更迭换代,创新此起彼伏,持续的学习能力也成为了张宇帆的必备技能,能力圈的不断拓展也带来了亮眼的业绩回报。“618”消费购物之余,不如“种草”这样一位长期低调不逐热点的宝藏级基金经理,任性消费、理性理财!(作者 李涛)

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