生益电子(688183.SH)正式登陆科创板上市，成为分拆上市新规落地以来，A股首家分拆上市公司。生益电子本次上市发行价为12.42元/股，发行市盈率23.44倍，截至发稿，该股股价涨76.33%，报21.9元/股，总市值182亿元。
公告显示，本次公开发行新股1.66亿股，约占发行后总股本的20%，预计募集资金总额20.66亿元，扣除预计发行费用9130.2万元(不含税)，预计募集资金净额为19.75亿元，将分别投向东城工厂(四期)5G 应用领域高速高密印制电路板扩建升级项目、吉安工厂(二期)多层印制电路板建设项目、研发中心建设项目以及补充营运资金项目。
股权方面，招股书显示，本次发行前，生益科技持有生益电子78.665%股份，是生益电子的控股股东。本次发行后，生益科技仍持有生益电子62.93%股份，是生益电子的控股股东，对其具有控制权，合并其财务报表。
截至2020年12月31日，生益科技对生益电子投资额9.8亿元，占生益科技最近一期(2019年12月31日)经审计归属于上市公司股东的净资产的11.1%。
据了解，生益电子成立于1985年，主要从事各类印制电路板的研发、生产与销售，主要通过核心技术为客户提供定制化PCB产品来获取合理利润，即采购覆铜板、半固化片、金盐、铜球、铜箔、干膜和油墨等原材料和相关辅料，利用公司的核心技术生产出符合客户要求的PCB产品，销售给境内外客户。
生益电子的主要客户包括华为、中兴康讯、三星电子、IBM、浪潮信息、烽火通信、诺基亚等国内外知名品牌。其中，华为是其第一大客户，招股书显示，2017年-2019年以及2020年上半年，生益电子对华为旗下公司的销售金额分别约为6.22亿元、6.44亿元、13.81亿元和9.25亿元，分别占当期主营业务收入的37.11%、32.03%、45.37%、49.3%。
研发方面，生益电子目前拥有 PCB 产品制造领域的完整技术体系和自主知识产权。截至 2020 年末，公司已经获得了150项发明专利，制定了 6 项行业标准及规范。
招股书披露，2017年-2019年以及2020年上半年，生益电子研发费用分别为9323.24 万元、1.11亿元、1.42亿元和8715.21 万元，占当期营业收入的比重分别为5.56%、5.51%、4.68%和4.65%。
经营方面，2017年~2019年，生益电子实现营业收入分别约为17.11亿元、20.54亿元和30.96亿元;实现归母净利润分别约为1.38亿元、2.13亿元和4.41亿元。根据经审阅的 2020 年 1-9 月经营成果及经营状况，生益电子预计，2020 年实现营业收入36.48亿元-38.19亿元，同比增幅17.83%-23.33%;预计实现归母净利润5.11亿元-5.7亿元，同比增幅15.8%至 29.28%。
值得注意的是，生益电子A股上市之后，铁建重工、成大生物、厦钨新能等6股将紧随其后，目前上述6支分拆上市股均已上会并获得通过。
关键词： 上市暴涨的科创板
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